港股是三十年一遇的机会，中国房地产暴雷带来的经济衰退、美国暴力加息和中美对抗外资流出抽干流动性，相当于戴维斯双杀，一旦两个因素有任何一个边际改善，都会带来机会，如果两个都有改善就是十年级别的戴维斯双击。经济层面政策定调，剩下的就是执行，这个是党的强项，问题不大；流动性层面，国内放…

估值低、流动性宽松、有大叙事。估值是基础、为行情创造空间，流动性是动力，叙事是杠杆。满足一条有结构性行情，两条是中级行情，三条是超大行情。

HYPE，竞争力已经被证明，有网络效应护城河，用户、流动性、生态、基础设施多边飞轮效应，成长性源于去中心化加密资产永续合约市占率的不断提升、Hip3无许可市场永续合约对传统金融产品的渗透（股票、大宗、外汇等体量是加密资产的百倍以上）、公链生态带动货币属性的需求增长。当月算静态估值40倍，前…

过去几年币圈一级绝大多数挣的是流动性泛滥的钱，并非是投的这些项目创造了多大的商业价值，这种钱是运气的钱不可持续。以“牛市要来”为预期去投一级这个策略下个周期很难奏效，应该坚持“项目解决什么问题、是否创造和捕获商业价值”为准绳。

uni和sushi的竞争中，uni深谙网络效应之道，盯住一个关键变量“资本效率”深挖，实现更高的资本效率意味着更多的流动性、对用户而言是有更好的价格、最后赢得最多的用户。sushi通过运营上的勤奋无法对抗UNI通过提升资本效率实现网络效应的正向循环。

M1M2剪刀差，中国真正的流动性（活钱）的拐点就是去年9月。 https://t.co/cvFYvDNKId